Forex Skandaali Aikajanalla

Aikajana: Libor-fixing-skandaali Libor-skandaali Libor, Lontoon pankkien keskinäinen luotonanto, pidetään yhtenä rahoitusalan keskeisimmistä koroista. Se luo luotot ja rahoitussopimukset miljardien kiloa. Joten, kun fxin sakotettiin viime vuoden kesäkuussa 290 miljoonalla eurolla sen jälkeen, kun sen joidenkin johdannaiskauppiaiden havaittiin yrittäneen käyttää tätä avainasemaa, jo heikko julkinen luottamus pankkeihin kärsi edelleen. Skandaali johti sekä fxin toimitusjohtajan Bob Diamondin että puheenjohtajan Marcus Agiuksen eroon. Seuraavassa on muutamia skandaalin tärkeimpiä päivämääriä: Jo vuonna 2005 todettiin, että fx oli yrittänyt manipuloida dollarin Libor ja Euribor (euroalueella olevan Liborin vastaavan määrän) sen johdannaiskauppiaiden ja muiden pankkien pyynnöstä. Virheellinen käyttäytyminen oli yleistä, johon osallistuivat New Yorkin, Lontoon ja Tokion henkilökunta sekä ulkopuoliset toimijat. Tammikuusta 2005 kesäkuuhun 2009 fx-johdannaiskauppiaat tekivät yhteensä 257 pyyntöä vahvistaa Libor - ja Euribor-korot FSA: n raportin mukaan. Yksi fx-elinkeinonharjoittaja kertoi toisen pankin toimijasta suhteessa kolmen kuukauden dollariin Liborista: quotduuuude. what039s up kanssa ur kaverit 34.5 3m korjata. kerro hänelle, että saan sen ylösalaisin. Kun rahoituskriisi alkoi syyskuussa 2007 Northern Rockin romahtamisen myötä, likviditeetti huolestui Liborista. fx manipuloi Libor-lausuntoja antamaan terveemmän kuvan pankin luottoluokasta ja sen kyvystä kerätä varoja. Alhaisempi väite heikentäisi huolta siitä, että sillä oli ongelmia käteisvarojen ottamisessa markkinoilta. fx039 Libor-toimitukset olivat panostavien pankkien valikoiman yläpäässä ja vaatinut tiedotusvälineiden spekulaatiota todellisen kuvan pankin riskistä ja luottoprofiilista. Crisis jargon buster Käytä pudotusta helposti ymmärrettävien selitysten tärkeimmistä taloudellisista ehdoista: paras luottoluokitus, joka voidaan antaa lainanottajien velat, mikä osoittaa, että riski lainata laiminlyönti on pieni. Vanhemmat kassanhoitajat opastivat lähettimiä vähentämään Liboria negatiivisen julkisuuden välttämiseksi sanoen, että fx ei saisi ilmoittaa päällään ylärajan yläpuolelta FSA: n raportin mukaan. Jo 28. elokuuta. New Yorkin Fed sanoi, että se oli saanut massamyyntiä koskevia sähköpostiviestejä, jotka ehdottivat, että pankit asettavat Liborin ehdotukset epärealistisesti alhaiseksi. 28. marraskuuta. fxin vanhempi toimittaja kirjoitti sisäisessä sähköpostissa, että lainat eivät vastaa FSA: n mukaan rahaston todellista kustannusta. Joulukuussa . fxin vaatimustenmukaisuusvirkailija otti yhteyttä Yhdistyneen kuningaskunnan pankkialaryhmään British Bankers039 ry ja FSA ja kuvasi muiden pankkien ongelmanratkaisupyyntöjä sanomalla, että ne näyttävät aliarvioivan Libor-asiakirjojaan Yhdysvaltojen sääntelijän Commodity Futures Trading Commissionin (CFTC) mukaan. 6. joulukuuta. fxin noudattamisesta vastaava virkamies otti FSA: n raportin mukaan yhteyttä FSA: hun ilmaisemaan huolta muiden pankkien maksukorkoista, mutta ei ilmoittanut FSA: lle, että sen omat lausunnot olivat virheellisiä, sanomalla, että ne olivat kohtuullisen laaja-alaisia. FSA sanoi, että sama noudattamisvaltuutettu kertoi fxin ylimmälle johdolle, että hän kertoi FSA: n lainayhteys on ollut jatkuvasti korkein (tai yksi kahdesta korkeimmasta) tarjoajasta viime viikkoina, mutta olemme oikeutetusti haluttomia menemään korkeammalle viimeaikaisen mediakokeen vuoksi , ja että FSA ilmoitti, että lähestymistapa, jonka olemme hyväksyneet, vaikuttaa järkevältä olosuhteissa. Joulukuun alussa. CFTC sanoi, että fxin työntekijä, joka on vastuussa pankin dollarin dollarimääräisen Libor-hinnan lähettämisestä, on ottanut sen yhteyttä valittaakseen, että fx ei asettanut quothonestquot-korkoja. Työntekijä lähetti esimiehensä sähköpostitse huolenaiheestaan, sanoen: "Huoli on se, että me (molemmat fxin ja avustajan pankkipaneelin) nähdään tuovan selvästi vääriä hintoja. "Olemme siis epärehellisiä määritelmän mukaisesti ja vaarassa vahingoittaa maineemme markkinoilla ja sääntelyviranomaisten kanssa. Voimmeko keskustella kiireellisestikin? 6. joulukuuta fxin noudattamisvaltuutettu otti yhteyttä FSA: hun huolenaiheista tasolle, jonka muut pankit asettavat Yhdysvaltain Libor-korkoineen. Tämä tehtiin sen jälkeen, kun lähettäjä oli ilmoittanut noudattavansa hänen huolestuneisuutensa väärinkäytöstä. Vaatimustenmukaisuus on ilmoittanut FSA: lle, että noteeraus on ollut viime viikkojen korkein (tai yksi kahdesta korkeimmasta) tarjoajasta, mutta olemme oikeutetusti haluttomia menemään korkeammalle viimeaikaisen mediakokeen vuoksi. Hän ilmoitti myös, että FSA ilmoitti, että lähestymistapa, jonka olemme hyväksyneet, vaikuttaa järkevältä olosuhteissa, joten ehdotan, että ylläpidämme nykyistä tilannetta. 11. huhtikuuta New Yorkin Fed-virkailija pyysi fxin työntekijää yksityiskohtaisesti Libor-raportoinnin ongelmien laajuudesta. fxin työntekijä selitti, että fx ei alittanut korkojaan, jotta vältettäisiin leimautuminen, joka liittyisi siihen, että hän oli ylivoimaisesti suhteessa muihin Libor-asiakirjoihin suhteessa muihin osallistuviin pankkeihin. Tällä kertaa CFTC: n mukaan vanhempi fxin kassanhoitaja ilmoitti BBA: lle että fx ei ollut raportoinut tarkasti. Mutta hän puolusti pankkia sanomalla, että se ei ollut pahin tekijä: weWe ovat puhdas, mutta olemme likaista puhdasta eikä puhdasta puhdasta. 216KB Useimmat tietokoneet avaa PDF-dokumentit automaattisesti, mutta saatat tarvita Adobe Reader - ohjelmaa ei ole puhdasta, sanoo BBA: n edustaja vastasi. FSA: n mukaan Wall Street Journal - raportin jälkeen fx sai BBA: lta ilmoituksen, joka ilmaisi huolensa Libor-asiakirjojensa tarkkuudesta. BBA sanoi, jos tiedotusvälineet olivat totta, sitä ei voitu hyväksyä. Huhtikuun 17. päivänä johtaja esitti huomautuksensa FSA: lle, että fx oli aliarvioinut Libor-huomautuksensa: "Olemme kiinnittäneet päämme viime vuosien yläpuolelle, saaneet sen liikkeelle ja laittoivat sen uudelleen. Joten siinä määrin, että Libors on vähätellyt, olemme syyllistyneet osaksi pakkausta. Voisit sanoa, että olemme. Haluaisin sanoa esimerkiksi, ettei se ole puhdas, mutta periaatteessa puhdas. Huhtikuun lopulla New Yorkin keskuspankin virkamiehet, jotka valvovat New Yorkin pankkeja, tapasivat selvittääkseen, mitä vaiheita voisi on otettava Liborin ongelmien ratkaisemiseksi ja ilmoitettu muille Yhdysvaltain virastoille. New Yorkin federaatio ilmoitti 6. toukokuuta Yhdysvaltojen valtionvarainministeriön ylimmille virkamiehille yksityiskohtaisesti, minkä jälkeen hän lähetti raportin Liborin ongelmista. New Yorkin Fed virkamiehet tapasivat myös BBA: n virkamiehiä ilmaisemaan huolensa ja vahvistaen syvällisemmin Libor-päätöksentekoprosessin puutteet. 29. toukokuuta fx sopi sisäisesti kertoakseen tiedotusvälineille, että pankki oli aina lainannut tarkkoja ja oikeudenmukaisia ​​Liborseja ja oli toimittanut markkinatilanteen epäluulon sijasta FSA: n mukaan virheellisiä hintoja. Kesäkuun alussa Tim Geithner, joka oli New Yorkin Fedin päällikkö tuolloin, lähetti Englannin keskuspankin päämiestä Sir Mervyn Kingille luettelon ehdotuksista, joiden tarkoituksena oli puuttua Liborin uskottavuusongelmaan. Ne sisälsivät tarpeen quotto poistamaan kannustimen väärinkäytöksistä suojelemalla niiden pankkien identiteettiä, jotka toimittivat korkeimmat ja alhaisimmat hinnat. Sir Mervyn ja nykyinen Yhdysvaltain valtiovarainministeri Geithner olivat keskustelleet asiasta keskuspankkilaitoksessa039, joka keräsi pari päivää aikaisemmin. Pian tämän jälkeen Sir Mervyn vahvisti Geithnerille, että hän oli läpäissyt New Yorkin suositukset BBA: lle pian sen jälkeen. Yhdysvaltain huolet Liborista PDF download Kesäkuu 2008 sähköpostit Bank of Englandilta New York Fedsistä huolimatta 270MB Useimmat tietokoneet avaa PDF-dokumentit automaattisesti, mutta saatat tarvita Adobe Reader Spring: BBA valmistelee Liborin katsauksen, jota myöhemmin Bank of England apulaispääjohtaja Paul Tucker, joka on quottremendiously tärkeää Liborquotin erorahoittavan uskottavuuden takia. Pankki halusi Liborin heijastamaan todellisia hintoja, ei subjektiivisia huomautuksia. Tucker toi pankit, jotka korostivat, että uudelleentarkastelun olisi oltava korkean tason edustajia, ei nuorempia, jotka tavallisesti lähetetään istumaan BBA-valiokunnalle. 10. kesäkuuta. BBA julkaisi kuulemisasiakirjan, jossa pyydettiin kommentteja Liborin muuttamista koskevista ehdotuksista. BBA ehdottaa, että tutkitaan vaihtoehtoja leimautumisen välttämiseksi säilyttäen samalla avoimuus, sanoo se. fx osallistui kommentteihin, mutta vältti mainitsemaan omat korko-esityksensä. BBA julkaisi 5. elokuuta palauteasiakirjan kuulemisasiakirjastaan. ja päätti, että nykyinen käsittelymenettely säilytetään. Syyskuussa Lehman Brothersin romahduksen jälkeen Bank of England keskusteli vanhan fxin virkamiehen kanssa, jossa pankki esitti kysymyksiä fx039: n likviditeettitilanteesta ja suhteellisen korkeista Libor-asiakirjoista. Bob Diamondin puhelinkeskustelupalsta Paul Tuckerin kanssa Lähettänyt silloiselle toimitusjohtajalle John Varleylle 30.10.2008. Kopioituna Jerry del Missierille. Päivämäärä: 29. lokakuuta 2008 Puheenjohtajamme Tucker toisti viimeisimmän puhelun jälkeen, että hän oli saanut puhelut useilta Whitehallin ylimmiltä henkilöiltä kysymykseen siitä, miksi fx oli aina Libor-hinnoittelun yläpäähän. Hänen vastauksensa oli, että sinun on maksettava, mitä sinun on maksettava. Kysyin, voisiko hän välittää todellisuutta, etteivät kaikki pankit tarjoa lainauksia tasoilla, jotka edustivat todellisia liiketoimia, hänen vastauksensa, mikä olisi huolta. Selitin jälleen markkinakurssiperusteisen politiikkamme ja että se äskettäin tarkoitti sitä, että ilmestyimme huipputilanteessa ja joskus hinnoittelun ylimmän kymmenyksen. Samoin huomasin, että jatkossakin näimme markkinoilla olevia markkinointimaksuja sellaisilla tasoilla, jotka eivät olleet edustavia siitä, missä he todella ryhtyisivät liiketoimintaan. Tämä jälkimmäinen asia on toisinaan nostanut meitä korkeammalle kuin muutoin olisi. Itse asiassa meillä ei ole velvollisuutta lainata maksua lainkaan. Tucker ilmoitti, että puhelut, joita hän sai Whitehallista, olivat quotseniorquot, ja että vaikka hän oli varma, emme tarvitsisi neuvoja, ettei meidän tarvinnut aina olla sellainen asia, että olimme yhtä korkeita kuin meillä on äskettäin. Yhdistyneen kuningaskunnan hallitus ilmoitti 13. lokakuuta suunnitelmista pumpata miljardeja kiloa veronmaksajille039 rahaa kolmeen suurimpaan pankkiin, jotka osittain kansallistivat Royal Bank of Scotlandin (RBS), Lloyds TSB: n ja HBOS: n. Viikkoa myöhemmin, 21. ja 22. lokakuuta, Paul Tucker ja ylimmän hallituksen virkamies Sir Jeremy Heywood keskustelivat siitä, miksi Libor Yhdistyneessä kuningaskunnassa ei laskenut yhtä nopeasti kuin Yhdysvalloissa valtion toimista huolimatta. Sir Jeremy kysyi myös, miksi fx039-lainakorot olivat niin korkeat. "Useita spekulointia markkinoilla siitä, mitä he ovat, sanoo hän sanoo sähköpostilla. Seuraavissa todisteissa Treasury Select - komitealle Tucker myöhemmin viittaa siihen, että tällä hetkellä oli laajaa huolta siitä, että fx oli quotinquest linequot hätäavun hallituksen apua. Hän oli säännöllisesti yhteydessä Bob Diamondin sähköposteihin. 24. lokakuuta fxin työntekijä kertoo New Yorkin Fed virkamiehelle puhelun, että Libor-luku on absoluuttinen rubbishquot. 29. lokakuuta Paul Tucker ja Bob Diamond - fx039-investointipankin päällikkö tuolloin - puhuvat puhelimessa. Diamond039sin mukaan keskustelun aihe. lähetti sähköpostiviesti kollegoille seuraavana päivänä, Tucker sanoi, että vanhemmat Whitehallin virkamiehet halusivat tietää, miksi fx oli quotalisteja Libor pricingin huippupäässä. fxin toimitusjohtajan mukaan Tucker sanoi, että hinnat eivät aina ole välttämättä sellaisia, että ilmestymme niin suuriksi kuin meillä on hiljattain. Tucker kertoi myöhemmin, että he antoivat keskustelunsa ja ilmaisivat, että hän ei kannustanut fxia manipuloimaan Liborin esittämiä huomautuksiaan. Tämän keskustelun jälkeen Englannin keskuspankin kanssa fx kehotti Liborin toimittajijaa alentamaan kurssihetkellä paketin sisällä. BBA antoi 17. marraskuuta asiakirjaluonnoksen siitä, miten Libor-korot olisi asetettava ja vaadittava pankkeja tarkistamaan niiden maksujen toimittamismenettelyt osana sääntöjen noudattamista. Lopullinen paperi julkaistiin 16. heinäkuuta 2009. BBA julkaisi 2. marraskuuta suuntaviivat kaikille avustajapankkeille Libor-kurssien asettamisesta samalla tavalla. fx ei tehnyt muutoksia järjestelmiinsä BBA: n ohjeiden huomioon ottamiseksi. Joulukuussa fx alkoi parantaa järjestelmiensa ja hallintansa, mutta jättänyt huomiotta BBA039: n ohjeet. Vuoteen 2009 asti pankilla ei ollut muodollista kiinalaista seinää johtoryhmän ja toimittajien välillä. Kesäkuussa . fx välitti sähköpostiviestin lähettäjille, jotka esittivät sääntöjä, jotka vaativat niitä, esimerkiksi raportoimaan sitoumuksista, jotka vaikuttavat Libor-ilmoituksiin joko ulkoisesti tai sisäisesti. Se myös kieltää viestintää ulkoisten kauppiaiden kanssa, ja niitä voidaan pitää pyrkimyksenä päästä yhteisymmärrykseen tai vaikuttaa Libor-tasoihin. Vuoden 2011 lopulla Royal Bank of Scotland pyysi neljä henkilöä väitetyistä tehtävistään Libor-kiinnityskandaalilla. fx myönsi 27. kesäkuuta väärinkäytöksen. UK039: n FSA määräsi 59,5 miljoonan sakot. Yhdysvaltain oikeusministeriö ja Commodity Futures Trading Commission (CFTC) määräsivät 102 miljoonan ja 128 miljoonan dollarin sakot, mikä pakotti fxin maksamaan yhteensä noin 290 miljoonaa euroa. Johtaja Bob Diamond sanoi 29. kesäkuuta, että hän osallistuu Commons Treasury Select - komiteaan ja että pankki tekee yhteistyötä viranomaisten kanssa. Hän kuitenkin vaati, ettei hän erota. Samana päivänä Englannin keskuspankin pääjohtaja Sir Mervyn King pyysi kulttuurienvälistä vaihtelua lisäämällä: "Idea siitä, että Liborin tuleva laskelma voidaan perustella ajatukseen, että sanani on minun Libor039, on nyt kuollut." Hän sanoi, että Vickersin pankkitoiminnan uudistukset olivat tärkein ensimmäinen askel, mutta sulkivat pois Leveson-tyyppisen pankkien tutkinnan. fxin puheenjohtaja Marcus Agius erosi 2. heinäkuuta ja tarjosi myös eronpyyntönsä BBA: n puheenjohtajana. Diamond sanoi henkilökunnalle lähettämässään kirjeessä, että hän huomasi, mitä tapahtui. Pääministeri David Cameron ilmoitti pankkisektorin parlamentaarisesta katsauksesta, jonka puheenjohtajana toimii Treasury Select Committee, Andrew Tyrie. Tarkastelussa olisi varmistettava, että Yhdistyneellä kuningaskunnalla oli kaikki suuret rahoitussektorin quottestest ja avoimemmat säännöt, Cameron sanoi. fxin toimitusjohtaja Bob Diamond erosi 3.7. sanomalla, että pankin ulkoinen paine vaarantaa franchisequotin lakkauttamisen. Häntä seurasi fxin pääjohtaja Jerry del Missier, joka erosi samana päivänä. Heinäkuun 4. päivänä herra Diamond joutui treenauskomiteaan kuuluvien parlamentin jäsenten kolmen tunnin kiihtyvyyteen skandaalin aikana, jonka aikana hän kuvaili vastuullisten vastuulla olevien ihmisten käyttäytymistä ja sanoi, että hän oli sairastanut fyysisesti sairauden. Valiokunta syytti häntä syyttämästä todisteiden hylkäämistä. 5. heinäkuuta. luottoluokituslaitos Moody039s alensi luokitusnäkymänsä fxista stabiililta negatiivisiksi. Englannin keskuspankin varapääjohtaja Paul Tucker esitteli valtiolle selvityksiä 9. heinäkuuta. että hän ei ole vannonut fxia alentamaan huomautuksiaan, eikä hallitusta ole pyydetty tekemään sitä. 16. heinäkuuta. fxin pääjohtaja Jerry del Missier kertoi edustajille, että Diamond oli antanut hänelle ohjeet laskea pankin Libor-huomautukset. Hän kertoi myös heille, että hän uskoi, että Englannin keskuspankki opetti fxia alentamaan niitä. Aiemmin Englannin keskuspankin pääjohtaja Sir Mervyn King kertoi Treasury-komitealle, että Yhdistyneen kuningaskunnan viranomaiset olivat huolestuneita fxin ylimmän johdon tehtävästä jo ennen Libor-skandaalin murtautumista. Sir Mervyn sanoi, että fx oli purjehtinut tuulitukselle liian usein. Deutsche Bank vahvisti 31. heinäkuuta, että Libor-kurssikehityskandaaliin osallistui rajoittamaton määrä henkilöstöä. Se totesi kuitenkin, että sisäinen tutkimus oli selvittänyt osallistumisen johtoon. Rahoitustarkastus julkaisi 10. elokuuta alustavat havainnot Libor-korkoasetusten uudistamiseen. FSA: n toimitusjohtaja Martin Wheatley totesi luottamuksensa Liborin sanomalehtien korjattavuuteen ja että nykyinen järjestelmä ei enää ole lainkaan pätevä. 16. elokuuta ilmoitettiin, että seitsemän pankkia, mukaan lukien fx, HSBC ja RBS, joutuvat kohtaamaan oikeudellisia kysymyksiä Yhdysvalloissa. Muut pankit, jotka saivat vastaanottomiehet New Yorkin ja Connecticutin edustajilta, olivat Citigroup, Deutsche Bank, JPMorgan ja UBS. Valtiovarainvaliokunta julkaisi 18. elokuuta raporttinsa Libor-kurssin vahvistamiseen liittyvästä skandaalista. Kansanedustajat syyttivät pankkien päämiehiä epäilyttävään käyttäytymiseen. He vaativat muutoksia, mukaan lukien korkeammat sakot yrityksille, jotka eivät toimineet yhteistyössä sääntelyviranomaisten kanssa, rikosoikeuden puutteiden tutkiminen ja Bank of England - järjestön vahvempi hallintokehys. Valiokunta kritisoi myös todisteita entisestä fxin pomo Bob Diamondista sanoen, että se oli ollut erittäin valikoiva. Vastauksena hän sanoi, että hän oli vastannut kaikkiin kysymyksiin, jotka minulle esitettiin totuudenmukaisesti, avoimesti ja perustuen mequotin käytettävissä oleviin tietoihin. 25. syyskuuta British Bankers039 Association (BBA), joka määrittelee Libor-koron, sanoi hyväksyvänsä roolin menettämisen. Sen julkilausuma tuli ennen FSA: n loppuraporttia Liborin uudistuksesta, joka julkaistaan ​​28. syyskuuta. 28. syyskuuta. FSA vahvisti, että BBA ei enää hallinnoisi Liboria, ja se korvattaisiin tietojen toimittajalla (Bloombergin tai Reutersin kaltaisella organisaatiolla) tai säännellyllä vaihdolla. Raportissa todettiin myös, että Libor-järjestelmä oli rikki ja ehdotti sen täydellistä uudistamista, mukaan lukien rikosoikeudelliset syytteet niille, jotka yrittävät manipuloida sitä. Sääntelyviranomainen ehdotti myös, että Libor-laskelmia käytetään tosiasiallisiin korkoihin, eikä pankkien nykyisin antamaan arvioon. 11. joulukuuta. Yhdistyneen kuningaskunnan vakavan petostentorjun toimisto totesi, että kolme miestä oli pidätetty jatkuviin Libor-tutkimuksiin liittyen. 19. joulukuuta. Sveitsiläinen pankki UBS on sakotettu yhteensä 1,5 miljardia (940m) Yhdysvaltain, Yhdistyneen kuningaskunnan ja Sveitsin sääntelijöistä yrittäen manipuloida Libor. Se sitoutuu maksamaan 1,2 miljardin euron sakkojen määrää Yhdysvaltain oikeusministeriölle ja Commodities Futures Trading Commissionille, 160 miljoonaa Britannian rahoituspalveluviranomaiselle ja 59 miljoonaa Sveitsin frangia Sveitsin rahoitusmarkkinoiden valvontaviranomaiselle. 10. tammikuuta. BBC: n toimittaja Robert Peston kertoo, että RBS keskustelee Yhdistyneen kuningaskunnan ja Yhdysvaltain sääntelijöiden kanssa sakkojen suuruudesta Libor-tutkimuksen selvittämiseksi. Hän varoittaa myös, että ylimmän johdon eroaminen oli mahdollista osana ratkaisua. Viikko myöhemmin, 17. tammikuuta. fxin uusi päällikkö, Antony Jenkins, kertoo henkilökunnalle, että hän allekirjoittaisi uudet käytännesäännöt - tai jättäisi yrityksen - osana pyrkimystä varmistaa, että Libor-kielten kaltaiset skandaalit eivät koskaan tapahdu uudelleen. Tuomari kieltäytyy 25. tammikuuta tuomasta 104 vanhimmasta fxin henkilökunnasta anonyymiseen tuomioistuimessa. Guardian Care Homes oli syyttänyt pankkia väärin myyvänsä Liborille sidottua korkosuojausta. Deutsche Bank ilmoitti 31. tammikuuta sijoittajille, että se voi kohdata Liborin manipulointiin liittyvät oikeudenkäynnit samoin kuin muut viimeaikaiset skandaalit. Siksi pankki sanoi, että se varasti 1 miljardia euroa kattamaan mahdolliset oikeudenkäynnit. Kun Spekulaatio oli RBS: n lähellä Libor-ratkaisua, valtiovarainministeri George Osborne sanoi 2. helmikuuta, että pankkiin kohdistuvat sakot olisi täytettävä pankkien itse, ei veronmaksajien keskuudessa. Lisää tästä StoryHow Forex-skandaali tapahtui Valuuttamarkkinat tai Forex-markkinat ovat virtuaalinen kauppapaikka, jossa jälleenmyyjät ostavat ja myyvät valuuttoja. Tarjouksia nykypäivään hintaan kutsutaan spot-markkinoiksi ja vedot voidaan tehdä myös valuuttakurssimuutoksilla. Kaikkiaan 5,3 biljoonaa (3,3 tn) kaupankäyntiä päivässä valuuttakursseilla vuonna 2013, Kansainvälisen järjestelypankin mukaan. Tämä asia on vain hieman yli kaksinkertainen Yhdistyneen kuningaskunnan vuotuiseen talouteen, joka oli 2,52 tn vuonna 2013, Maailmanpankin mukaan. Miksi se on niin suuri Valuutan kaupankäynti alkoi tavalla, jolla yritykset ja yksityishenkilöt voivat vaihtaa rahaa ulkomaille matkailuun ja kaupankäyntiin. Tämä oli todellinen palveluala, jota ohjaa maailmankaupan taustalla oleva taso. Spekulointimahdollisuuksia rajoitti Bretton Woodsin sopimus vuonna 1944, jotta valuuttakursseja kullan hintaan laskettaisiin. 1970-luvun alussa tämä sopimus hajosi, valuuttakurssit alkoivat vaihdella laajemmin ja globalisaatio luo entistä enemmän valuutanvaihdon kysyntää. Rahoituslaitokset näkivät uuden mahdollisuuden tehdä rahaa valuuttamarkkinoiden suuremmasta koosta ja volatiliteetista. Nykyään vain murto-osa valuuttakaupasta liittyy välittömästi rajat ylittävän kaupan alkuperäiseen tarkoitukseen: loput ovat spekulatiivisia. Miten se toimii Image copyright Reuters Kuva caption Useimmissa forex-kaupankäynnissä fyysinen raha ei todellisuudessa vaihda käsiä Ei ole fyysistä forex-markkinapaikkaa ja lähes kaikki kaupankäynti tapahtuu suurissa pankeissa ja muissa palveluntarjoajissa toimivissa sähköisissä järjestelmissä. Jälleenmyyjät näyttävät hinnat, joilla he ovat valmiita ostamaan ja myymään valuuttoja: käyttäjät asettavat tilauksia hiiren napsautuksella. Hinnat muuttuvat kysynnän ja tarjonnan mukaan. Esimerkiksi jos Yhdysvaltain dollari on edullisempi kuin euro milloin tahansa, dollari vahvistuu euroa vastaan ​​ja päinvastoin. Hinnat muuttuvat jatkuvasti toisella sekunnilla, kun valuutat reagoivat talousuutisten muuttuvaan virtaukseen. Noin 40 yritystä käsitellään Lontoon kauppapaikkojen kautta. Mikä on kiinteät valuuttakurssimuutokset vaihtuvat niin nopeasti, että tietyille valuutoille on vaikea määrittää milloin tahansa. Jotta yrityksillä ja sijoittajilla olisi helpompi valvoa monivaluutan omaisuuttaan ja velkoihinsa, pidetään päivittäinen kurssikorvaus. Viime aikoihin asti tämä perustui todellisiin valuuttasopimuksiin, jotka tapahtuivat ikkunassa 30 sekuntia ennen ja 30 sekuntia 16:00 Lontoon ajasta. WM-Reuters laski sitten kiinteät korot näiden havaittujen liiketoimien perusteella, jotka muodostavat kyseisen päivän vertailuarvot. Tämän julkisen tiedon oikeellisuus on erittäin tärkeä, koska se on riippuva, ​​jota monet muut rahoitusmarkkinat ovat riippuvaisia. Kuinka korjaus oli tehty Koska korjaus perustui varsinaisiin tapahtumiin lyhyessä ajassa, markkinatoimijoiden mahdollisuudet liittyä yhteen ja tilata tilauksia 60 sekunnin ikkunan aikana. Jos ne olisivat riittävän suuria, ne voisivat vaikuttaa vertailuarvoihin ja luoda yrityksille mahdollisuuksia. Viime marraskuussa sääntelijät sanoivat, että jotkut forex-kauppiaat viidessä suurimmista pankkeista olivat tehneet juuri tätä useita vuosia. He päättelivät, että verkkokauppojen, joissa on eksoottisia nimiä, kuten The Bandits Club, Cartel ja The Mafia, kauppiaat tekivät kovaa aggressiivista osto - tai myyntitoimeksiantoa, jotka tunnetaan yrityksessä lähestyessään, jotta vääristellä korjausta. Jos sitä ei olisi havaittu aiemmin Image copyright AP Image caption Epäilyttävät muutokset tärkeimpien valuuttojen hinnoissa osoittivat, että jotain oli väärässä Tämä oli ilmeisesti ollut useita vuosia. Kauppiaiden vastuulla olleille johtajille kiusallista, epäilyttävät hintamuutokset korostivat ensin ilmiantaja. Ulkopuolisille henkilöille olisi pitänyt ottaa sisäpiiriläiset jo kauan sitten, mutta päävastuu on niille, jotka ovat osallistuneet suoraan. Käytäntö näyttäisi olleen niin yleinen vaikutusvaltaisten kauppiaiden keskuudessa, että Warren Buffettin sanotaan viideksi vaarallisimmaksi sanaksi liiketoiminnassa, kun kaikki muut tekevät sitä, tulee mieleen. Onko ryhdytty toimiin, koska G20-maiden valtiovarainministerit neuvoa-antava vararahasto on perustanut työryhmän, joka suosittelee valuuttamarkkinoiden uudistuksia. Tämän seurauksena ikkuna, jossa päivittäinen kuusitoista pistemäärä on laskettu, on pidennetty minuutista viiteen minuuttiin. Tämä vaikeuttaa manipulointia. Viiden minuutin korjauksen lisäksi keskuspankkien koordinaattori - Kansainvälisten järjestelyjen pankki - yrittää saada kaikki pankit sopimaan yhtenäisistä käytännesäännöistä, mutta tätä ei ole vielä ratkaistu. Oliko sääntelijä epäonnistunut Ironista kyllä, sääntelyviranomaiset ovat harkinneet valuuttamarkkinoita liian suureksi, jotta niitä voitaisiin manipuloida ja ne ovat olleet pitkälti sääntelemättömiä. Silti oli varoitusmerkkejä, että kaikki ei ollut kunnossa. Englannin pankin jälleenmyyjien kokouksen pöytäkirjat vuonna 2006 näyttävät viittaavan siihen, että virkamiesten edessä keskusteltiin mahdollisuudesta markkinoiden manipulointiin, mutta Englannin keskuspankki kiistää tämän tulkinnan. Yhdeksän vuotta sitten se on johtanut valtakunnallisiin sääntelyviranomaisiin valuuttamarkkinoiden puhdistamiseen - eikä aikaisemmin, kriitikot sanovat. Voidaanko tällaiset skandaalit estää? Libor - ja forex-skandaaleilla havaitut institutionaaliset huijaukset todennäköisesti kuolevat jonkin aikaa. Yksittäiset kauppiaat ovat nähneet kollegat marssivat pois kaupankäynnin lattiasta vastaamaan kyseenalaistamiseen. Johtajat ovat vihdoin ymmärtäneet, että tarvitaan line-by-line, desk-by-desk tarkastelua. Sääntelyviranomaiset tietävät nyt, että kevyesti kosketettava sääntely oli rahoituspalvelualan kutsuma pelata sääntöjä, ja he ovat vastanneet tunkeilevampaan valvontaan ja voimakkaaseen estämiseen. Tätä taustaa vasten olisi yllättävää, jos järjestelmällinen väärinkäytökset jatkuisivat lähitulevaisuudessa. Mutta ei ole tilaa itsetyytyväisyydelle toimialalla, jossa yritysmuistit ovat lyhyitä ja palkinnot markkinoiden voittamiseksi ovat suuria. Philip Augar on entinen investointipankkija ja kirjoittaja useista kaupungin kirjoista. Aiheeseen liittyviä aiheitaForex-skandaali Forex-skandaali alkoi vuonna 2006, kun Bank of England's FX - yhdistyskomitea keskusteli siitä, että yritykset yrittävät siirtää markkinoita suosittujen kiinnitysaikoiden ympärille toimijoille, joilla ei ollut erityistä kiinnostusta kyseiseen korjaukseen. Todettiin, että yritystoiminnan yleistyminen oli yleistynyt tämän käyttäytymisen vuoksi. 1 Skandaali mursi kuitenkin kesäkuussa 2013, kun Bloomberg ilmoitti, että sähköisiä keskusteluhuoneita käytettiin manipuloimaan Forex-vertailuarvoja. Skandaali huipentuisi 5,7 miljardin sakon viidestä pankista 20 päivänä toukokuuta 2015. 2 Taustaa Muiden institutionaalisten skandaalien, erityisesti LIBOR-skandaalin keskellä, kävi ilmi, että sähköisiä keskusteluhuoneita käytettiin Forex-vertailuarvojen vahvistamiseen. Bloomberg ilmoitti ensimmäisen kerran tarina kesäkuussa 2013, ja siitä lähtien se kasvoi merkittävälle kansainväliselle skandaalille. 3 Kaupat käyttävät keskusteluhuoneita vertailuasteiden siirtämiseen samaan aikaan juuri ennen kuusitoista vahvistusta. Tämä salaisuus sitoisi kauppiaiden voitot FX-kaupankäynnissään. Kilpailuvirasto ja Yhdysvaltain oikeusministeriö alkoivat rikollisia tutkimuksia skandaaliin vuonna 2013. Skandaali johti miljardeihin dollareihin sakkoihin, mukaan lukien fxin historian suurimman pankkikortin hienosäätö ja useiden suurten pankkien syytökset. 4 Skandaaliin osallistuneita pankkeja Skandaali koetteli: Tapahtumien aikataulu Päinvastaisessa kronologisessa järjestyksessä: 20. toukokuuta 2015 fx, BoA, RBS ja JP Morgan Chase vetoavat syytetoimista ja sakotetaan 5,7 miljardista Yhdysvaltain sääntelyviranomaisista 5 marraskuu 2014 , Yhdysvaltojen, Ison-Britannian ja Yhdistyneen kuningaskunnan sääntelijät tekivät 4,3 miljardia sakkoa. Kilpailuvirasto tekee tutkimuksen 7. lokakuuta 2013, Yhdysvaltojen ja Ison-Britannian viranomaiset aloittavat selvitykset valuutan skandaalista kesäkuussa 2013, Bloomberg ilmoittaa, että kauppiaat käyttivät sähköisiä keskusteluhuoneita manipuloimaan vertailuarvot 8 Table of FinesTIMELINE-FX 034fixing034-skandaali Jamie McGeever LONDON, 11. maaliskuuta LONDON, 11. maaliskuuta Bank of England (BoE) kuvernööri Mark Carney kohtaa grillauksen Yhdistyneen kuningaskunnan lainsäätäjien tiistaina siitä, mitä pankin virkamiehet tiesivät väitteistä, että valuuttakauppiaat törmäsivät manipuloida avainten vaihtokursseja. Kehittymässä oleva skandaali on tähän mennessä nähnyt yli 20 kauppiaita, jotka on sijoitettu jollekin jollekin maailman suurimmista pankeista jäädyttää, jäädyttää tai ampua. Seuraavassa on aikakausi skandaalista, joka on vallannut suurelta osin sääntelemättömän 5,3 miljardin päivän valuuttamarkkinat, maailman suurimmat rahoitusmarkkinat, ja jota nyt tutkitaan maailmanlaajuisesti. Heinäkuu 2006: BoEs FX: n yhteisen pysyvän valiokunnan kokouksen pöytäkirjat alihankkijaryhmän mukaan ryhmä, jonka puheenjohtajana toimii BoE: n pääjakaja Martin Mallett, käsitteli todisteita siitä, että yritykset yrittävät siirtää markkinoita suosittujen kiinnitysaikoja pitkin sellaiset toimijat, joilla ei ollut erityistä kiinnostusta tässä korjauksessa. Todettiin, että yritystoiminnan yleistyminen oli yleistynyt tämän käyttäytymisen vuoksi. Keväällä 2008: New Yorkin keskuspankki tekee kyselyjä Libor-viitekorkoihin liittyvistä huolenaiheista, jakaa analyysinsä ja ehdotuksia uudistuksille Yhdistyneen kuningaskunnan viranomaisten kanssa. Toukokuu 2008: BoEs FX - yhdistyskomiteoiden pääjohtajien alaryhmän kokouksen pöytäkirjat sanovat, että vertailuarvoista keskusteltiin uudelleen. Heinäkuu 2008: BoEs FX - yhdistyskomiteoiden pääjohtajien alaryhmän kokous käsittelee ehdotusta, jonka mukaan markkinoiden tilannekuvan käyttäminen saattaa olla ongelmallista, koska se voi olla manipuloitavissa, boe-minuutit sanovat. Huhtikuu 2012: Libor-skandaalin saavuttuaan tavalliseen FX-jälleenmyyjien kokoukseen liittyi lyhyt keskustelu ylimääräisistä vaatimustenmukaisuustasoista, joita useat pankkipankkitoiminnot joutuivat kärsimään riskienhallinnassa riskienhallintaa vastaan. Kesäkuu 2013: Bloombergin uutisraportit jälleenmyyjät käyttivät sähköisiä keskusteluhuoneita jakamaan asiakkaan tilaustiedot manipuloimaan vertailuvaluuttakurssia klo 16.00. Lontoon vahvistaminen. Heinäkuu 2013: Säännöllinen päärekisteröijien kokous 4. heinäkuuta ei koskaan tapahdu. Syyskuu 2013: Sveitsiläinen pankki UBS toimittaa Yhdysvaltain oikeusministeriölle tietoja FX-väitteistä toivoen saada kilpailunvastaista koskemattomuutta, jos se on syyllistynyt väärinkäytöksiin. Lokakuu 2013: Tutkimus on maailmanlaajuinen. DOJ, Britains Financial Conduct Authority ja Bank of England ja Switzerlands markkinat sääntelevät kaikkia avoimia koettimia. Hongkongin valuuttarahasto sanoo tekevänsä yhteistyötä. Joulukuu 2013: Useat pankit, mukaan lukien JP Morgan Chase, Goldman Sachs ja Deutsche Bank kieltäytyvät kauppiailta monien jälleenmyyjien sähköisistä keskusteluhuoneista. Tammikuu 2014: Yhdysvaltain sääntelyviranomaiset vierailevat Citisin päätoimistoissa Lontoossa. Citi ampuu pääjohtajan Rohan Ramchandaniin, joka on BoE: n johtavien päämarkkina-alaryhmän jäsen ja ensimmäinen kauppias, joka purkautuu. 4. helmikuuta 2014: Kilpailuviraston toimitusjohtaja Martin Wheatley, Britainsin markkinoiden sääntelyviranomainen, sanoo, että FX-väitteet ovat joka tapauksessa yhtä huono kuin Liborissa. Hän sanoo myös, että FCA: n tutkimukset todennäköisesti alkavat ensi vuonna. 5. helmikuuta 2014: New Yorksin pankkialan sääntelyviranomainen avaa tutkimuksensa. 14. helmikuuta 2014: Rahoitusalan vakauslautakunta, joka on maailman johtava finanssialan sääntelyviranomainen, joka koordinoi G20-ryhmän politiikkaa, sanoo tarkistavansa FX-kiinnityksiä. 5. maaliskuuta 2014: Englannin keskuspankki keskeyttää työntekijän osana sisäistä tutkimustaan.